پناهگاه امن در سال 2025: طلا در مواجهه با عدم قطعیت های اقتصادی همچنان در حال افزایش است

قیمت طلا در سال 2025 به بالاترین حد خود رسید و به افزایشی که قبلاً در سال گذشته رخ داده بود، ادامه داد. این حرکت صعودی که ناشی از ترس های تورمی و فرار سرمایه گذاران از سهام های بزرگ فناوری است، این سوال را ایجاد می کند که آیا به زودی به آستانه 3000 دلار در هر اونس می رسد یا خیر.

تا اکتبر 2024، طلا به بالاترین سطح خود یعنی 2790 دلار در هر اونس رسیده بود که در 30 ژانویه دوباره به آن رسید. از امروز، این فلز گرانبها درست زیر این آستانه، در بیش از 2789 دلار در هر اونس معامله می شود. بر اساس گزارش شورای جهانی طلا، این پدیده با افزایش تقاضا توضیح داده می شود که برای اولین بار در سه ماهه سوم از 100 میلیارد دلار گذشت. طی پنج سال، قیمت طلا تقریباً 80 درصد افزایش یافته است، افزایشی که نشان دهنده جذب فزاینده سرمایه گذاران برای این پناهگاه امن است.

عدم قطعیت های اقتصادی و ژئوپلیتیکی در قلب این روند قرار دارد. بازگشت دونالد ترامپ به کاخ سفید، به ویژه به دلیل تمایلات حمایت گرایانه او، نگرانی ها از تورم مداوم را زنده کرده است. فدرال رزرو به چرخه کاهش نرخ خود پایان داده است، در حالی که انتظار می رود بانک انگلستان در ماه فوریه سیاست های پولی را بیشتر کاهش دهد. در مواجهه با این سیگنال‌های متناقض، طلا همچنان یک سرمایه‌گذاری منتخب است که به عنوان محافظت در برابر از دست دادن قدرت خرید تلقی می‌شود.

مداخله بانک مرکزی نیز نقش کلیدی دارد. چین، هند، روسیه و ترکیه در ماه های اخیر خرید طلا را افزایش داده اند و به دنبال تنوع بخشیدن به ذخایر خود و محافظت از خود در برابر کاهش احتمالی ارزش دلار هستند. این پدیده بخشی از روند گسترده‌تر دلارزدایی است که با افزایش بی‌اعتمادی نسبت به دارایی‌های ارز سبز مشخص می‌شود. در این زمینه، طلا به عنوان یک ذخیره ارزش ضروری به نظر می رسد که از ریسک های اعتباری و بحران های مالی محافظت می شود.

تنش های ژئوپلیتیکی نیز به افزایش قیمت ها کمک می کند. درگیری‌ها در خاورمیانه و اوکراین فضایی از عدم اطمینان را ایجاد می‌کند که به پناهگاه‌های امن کمک می‌کند. بنابراین طلا از وضعیت خود به عنوان یک دارایی مطمئن سود می برد و جریان سرمایه را در جستجوی ثبات در مواجهه با نوسانات بازار جذب می کند.

تاثیر فناوری های جدید بر بازار طلا را نمی توان نادیده گرفت. در 27 ژانویه، یک اطلاعیه تکان دهنده صنعت فناوری را تکان داد: DeepSeek، یک استارت آپ هوش مصنوعی چینی، ادعا کرد که بدون توسل به پردازنده های گرافیکی گران قیمت، با بودجه متوسطی از OpenAI بهتر عمل کرده است. این افشاگری موج‌های شوکی را در بازارها ایجاد کرد و بسیاری از سرمایه‌گذاران را بر آن داشت تا به سرمایه‌گذاری‌های ایمن‌تر از جمله طلا روی بیاورند.

چشم انداز همچنان نامشخص است، اما کارشناسان در مورد پتانسیل رشد بیشتر توافق دارند. اگر ترکیب نرخ‌های بهره پایین، دلار ضعیف و تقاضای قوی بانک مرکزی ادامه یابد، طلا می‌تواند تا قبل از پایان سال از 3000 دلار در هر اونس عبور کند. گلدمن ساکس انتظار دارد که در سال 2025 از این آستانه فراتر رود، در حالی که برخی از تحلیلگران تا آنجا پیش می روند که قیمت 3300 دلار در هر اونس را پیشنهاد می کنند.

برای سرمایه گذاران، چندین گزینه برای قرار گرفتن در معرض این بازار پر رونق وجود دارد. یک راه حل کلاسیک خرید مستقیم طلای فیزیکی به شکل شمش یا سکه است. برخی دیگر محصولات مالی با پشتوانه فلز زرد را ترجیح می دهند، مانند صندوق های تخصصی قابل معامله در بورس (ETF). در نهایت، سرمایه‌گذاری در شرکت‌های استخراج به شما این امکان را می‌دهد که از افزایش قیمت و در عین حال تنوع بخشیدن به سبد خود بهره ببرید.

با این حال، هنوز احتیاط لازم است. در حالی که طلا اغلب در مواقع بحران درخشیده است، تکامل تاریخی آن نیز مراحل طولانی رکود را نشان می دهد. پس از افزایش آن در دهه 1970، بیش از دو دهه طول کشید تا به سطح رکورد خود بازگردد. به نظر می رسد یک رویکرد متعادل، با تخصیص بیش از 10 درصد پرتفوی، استراتژی عاقلانه ای برای بهره مندی از روند فعلی و در عین حال محدود کردن ریسک ها باشد.