UBS پیش بینی می کند با وجود چالش های اقتصادی، رشد سهام در سال 2025 ادامه یابد

علیرغم پایان اندک سال 2024، تحلیلگران بانک سوئیسی UBS همچنان نسبت به توسعه بازارهای سهام در سال 2025 خوشبین هستند. طبق پیش بینی آنها، انتظار می رود رشد سهام با حمایت چندین عامل مثبت ادامه یابد.

بازار سهام جهانی در پایان سال تلاطم هایی را تجربه کرد و شاخص هایی مانند MSCI All Country World و S&P 500 به ترتیب 1.6 و 2.4 درصد در دسامبر افت کردند. UBS این عملکرد متوسط ​​را با کمبود نقدینگی در روزهای پایانی سال توضیح می‌دهد که نمونه‌ای از دوره معاملات آرام‌تر است. با این حال، عملکرد کلی سهام در سال 2024 بسیار قوی بوده است، با بازدهی چشمگیر 20.7 درصد و S&P 500 با رشد 25 درصدی، بهترین عملکرد سالانه برای سهام ایالات متحده در این قرن را نشان می دهد.

با وجود عدم قطعیت ها و نوساناتی که مشخصه بازارهای مالی است، UBS نسبت به سال پیش رو، به ویژه در مورد سهام ایالات متحده، خوش بین است. این بانک پیش‌بینی می‌کند که شاخص S&P 500 تا پایان سال 2025 به 6600 واحد خواهد رسید که با ترکیبی از عوامل حمایت می‌شود: کاهش هزینه‌های استقراض، اقتصاد انعطاف‌پذیر ایالات متحده، گسترش سود شرکت‌ها، تأثیر فزاینده هوش مصنوعی و رشد بالقوه در بازارهای سرمایه. تحت یک دولت ترامپ که بالقوه دوباره انتخاب شده است.

بنابراین UBS به سرمایه گذاران توصیه می کند که از هرگونه اصلاح کوتاه مدت برای تقویت قرار گرفتن در معرض سهام ایالات متحده استفاده کنند. به گفته بانک، استراتژی‌های متنوع باید برای جذب فرصت‌ها و در عین حال به حداقل رساندن ریسک‌ها استفاده شود.

علاوه بر سهام، UBS همچنین قدرت بازار طلا را برجسته می کند که در سال 2024 عملکرد استثنایی را با بازدهی 27.8 درصدی ثبت کرد. این تا حد زیادی به دلیل خرید گسترده طلا توسط بانک مرکزی و افزایش تنش های ژئوپلیتیکی است. UBS انتظار دارد طلا همچنان به جذب سرمایه گذارانی که به دنبال محافظت در برابر ریسک های اقتصادی هستند، ادامه دهد.

در مورد اوراق قرضه، این بانک معتقد است که اوراق با کیفیت بالا و درجه سرمایه گذاری همچنان جذاب هستند، حتی اگر سیاست پولی محدود کننده فدرال رزرو بتواند انتظارات کاهش نرخ بهره را کاهش دهد. با این حال، وخامت اقتصاد می تواند منجر به کاهش نرخ ها شود و اوراق قرضه را حتی جذاب تر کند.

در مورد ارزها، UBS توصیه می کند که قرار گرفتن در معرض دلار آمریکا که در حال حاضر بیش از حد ارزش گذاری شده است، کاهش یابد و پرتفوی ها با ارزهایی مانند پوند استرلینگ و دلار استرالیا گسترش یابد. این استراتژی با هدف سرمایه گذاری بر روی تضعیف احتمالی دلار است.

به طور خلاصه، UBS آینده امیدوارکننده ای را برای چندین طبقه دارایی در سال 2025 می بیند، اما بر اهمیت تنوع سرمایه گذاری ها برای رویارویی با چالش های اقتصادی پیش رو اصرار دارد. نقش کلیدی سهام ایالات متحده، طلا و اوراق قرضه، و همچنین تعدیل ارزها، باید به سرمایه گذاران اجازه دهد تا از فرصت ها استفاده کنند و در عین حال خطرات را در یک محیط اقتصادی نامطمئن به حداقل برسانند.