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Bank Of Africa réussit une levée de fonds de 1 milliard de dirhams par émission d’obligations subordonnées
Bank of Africa (BOA) a annoncé avoir clôturé avec succès, le 24 juin dernier, son opération d’émission d’obligations subordonnées perpétuelles avec mécanisme d’absorption des pertes et d’annulation des paiements de coupons. Cette levée de fonds d’un montant global maximal de 1 milliard de dirhams s’inscrit dans une démarche stratégique visant à renforcer les fonds propres réglementaires de la banque tout en consolidant sa résilience financière.
Selon la banque, cette émission a rencontré un écho favorable auprès des investisseurs institutionnels marocains, en particulier les OPCVM (Organismes de placement collectif en valeurs mobilières), qui étaient au nombre de 34 à souscrire à l’opération. Ces derniers ont exprimé une préférence marquée pour la tranche « B », à taux révisable annuellement, illustrant leur intérêt pour une flexibilité accrue en période de volatilité des marchés.
Cette opération a été conduite conformément au prospectus visé par l’Autorité Marocaine du Marché des Capitaux (AMMC) le 13 juin 2025, sous la référence n°VI/EM/018/2025. Les modalités financières de l’émission varient selon les tranches :
Pour la tranche « A », à taux fixe sur les cinq premières années, le taux d’intérêt facial a été calculé à partir du taux de référence des Bons du Trésor (BDT) à cinq ans publié par Bank Al-Maghrib le 16 juin 2025, soit 2,42 %, auquel s’ajoute une prime de risque comprise entre 4,62 % et 4,72 %.
Pour la tranche « B », révisable annuellement, le taux facial pour la première année se base sur le taux plein des BDT à 52 semaines publié à la même date, soit 2,12 %, majoré d’une prime de risque située entre 4,22 % et 4,32 %.
Cette émission, de nature perpétuelle et subordonnée, s’inscrit dans le cadre des instruments financiers répondant aux exigences prudentielles de Bâle III. Elle permet à BOA de renforcer son ratio de solvabilité tout en diversifiant ses sources de financement à long terme.
Le succès de cette opération confirme la confiance des investisseurs dans la solidité du modèle de Bank of Africa, acteur bancaire panafricain présent dans plus de 20 pays. Il témoigne aussi de la profondeur croissante du marché marocain des capitaux et de la capacité des institutions financières nationales à mobiliser l’épargne institutionnelle autour de produits complexes et à forte valeur stratégique.
Par cette opération, Bank of Africa poursuit sa stratégie de développement durable et équilibré, tout en consolidant sa position dans l’écosystème financier régional.