एनबीएफसी की ऋण वृद्धि वित्त वर्ष 2025 और वित्त वर्ष 2026 में घटकर 13-15% रह जाएगी, जो पिछले दो वित्त वर्षों में 17% थी: आईसीआरए

 रेटिंग एजेंसी आईसीआरए ने एक रिपोर्ट में कहा कि गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियों ( एनबीएफसी ) की ऋण वृद्धि वित्तीय वर्ष 2025 (वित्त वर्ष 25) और वित्त वर्ष 2026 में 13-15 प्रतिशत तक कम होने की उम्मीद है, जो पिछले दो वित्त वर्षों में 17 प्रतिशत थी। कुल मिलाकर, दिसंबर 2024 में एनबीएफसी क्रेडिट लगभग 52 ट्रिलियन रुपये था, और यह वित्त वर्ष 2026 तक 60 ट्रिलियन रुपये से अधिक होने वाला है। खुदरा संपत्ति, जो दिसंबर 2024 में समग्र एनबीएफसी क्रेडिट का 58 प्रतिशत थी, प्रमुख विकास चालक रही है, जबकि अन्य थोक और बुनियादी ढांचा ऋण वित्त वर्ष 2023-वित्त वर्ष 2025 के दौरान 10-12 प्रतिशत की स्थिर दर से विस्तारित हुआ। रेटिंग एजेंसी को उम्मीद है कि वित्त वर्ष 2025 और वित्त वर्ष 2026 के दौरान खुदरा संपत्तियां अपेक्षाकृत धीमी 16-18 प्रतिशत सीएजीआर से बढ़ेंगी। कोविड के बाद इस क्षेत्र के विस्तार में बनाए गए उच्च आधार और उधारकर्ताओं द्वारा अत्यधिक ऋण लेने की चिंताओं को देखते हुए, इसने इस क्षेत्र के कुछ परिसंपत्ति खंडों में ऋण की गुणवत्ता को प्रभावित किया है। माइक्रोफाइनेंस, व्यक्तिगत ऋण, क्रेडिट कार्ड और असुरक्षित व्यवसाय ऋण जैसे परिसंपत्ति खंडों में वित्त वर्ष 2025 में उच्च तनाव देखा जा रहा है, जिससे अधिक चूक और राइट-ऑफ हो रहे हैं। दिसंबर 2024 में खुदरा एनबीएफसी ऋण में असुरक्षित व्यावसायिक ऋणों का हिस्सा लगभग 28 प्रतिशत है। आईसीआरए लिमिटेड के वित्तीय क्षेत्र रेटिंग समूह प्रमुख कार्तिक श्रीनिवासन ने कहा, "हालांकि वर्तमान में तनाव काफी हद तक असुरक्षित ऋणों तक ही सीमित है, लेकिन सीमित ऋण प्रवाह के माहौल में, कुछ उधारकर्ता खंडों की पुनर्वित्त क्षमता पर प्रतिकूल प्रभाव पड़ेगा। इस प्रकार, इन उधारकर्ताओं द्वारा लिए गए प्रदर्शन-सुरक्षित ऋण, अर्थात् छोटे-टिकट वाहन ऋण और सूक्ष्म और लघु-टिकट बंधक ऋण आदि, निगरानी योग्य प्रमुख बने रहेंगे।"

रेटिंग एजेंसी ने कहा कि हालांकि अधिकांश विनियामक कार्रवाइयों का विकास पर कुछ निकट-अवधि प्रभाव पड़ने की उम्मीद है, लेकिन वे दीर्घावधि में इस क्षेत्र के लिए शुभ संकेत हैं, और अधिकांश संस्थाओं में अपनी मजबूत बैलेंस शीट और स्वस्थ आय प्रोफाइल को देखते हुए निकट-अवधि के प्रभाव को अवशोषित करने की क्षमता है, यदि कोई हो। रिपोर्ट में कहा गया है,
"मध्यम ऋण वृद्धि की उम्मीदें, साथ ही वर्तमान में अल्पकालिक वित्तपोषण पर सीमित निर्भरता, क्षेत्रीय तरलता के लिए शुभ संकेत हैं, जिसके पर्याप्त रहने की उम्मीद है, लेकिन अनुरूप वित्तपोषण तक पहुंच महत्वपूर्ण बनी हुई है।" वित्त
वर्ष 2025 में सुधरे ऋण निर्गमों के चालू वित्त वर्ष में स्वस्थ रहने की उम्मीद है, जिसे ब्याज दरों में कटौती के अनुकूल दृष्टिकोण से समर्थन मिला है।
हालांकि, प्रतिस्पर्धी दबाव ऊंचा रहेगा, जो फंड की लागत में कमी के बावजूद मार्जिन को प्रभावित करेगा।
जैसे-जैसे विकास धीमा होता है, ICRA को बढ़ती हुई चूक के अनुरूप ऋण लागत में वृद्धि की आशंका है, खासकर असुरक्षित ऋण खंडों में। कुल मिलाकर, हाउसिंग फाइनेंस कंपनियों (HFC) को छोड़कर, NBFC
की लाभप्रदता में कुछ बाधाएं आएंगी, औसत प्रबंधित परिसंपत्तियों (RoMA) पर रिटर्न में FY2025-FY2026 में FY2024 के स्तर की तुलना में लगभग 30-50 बीपीएस की गिरावट आने का अनुमान है। रिपोर्ट में कहा गया है कि HFC का प्रदर्शन अपेक्षाकृत स्थिर रहा है, लेकिन क्रेडिट लागत पर पोर्टफोलियो सीज़निंग का प्रभाव अभी भी देखा जाना बाकी है।