भारत में बड़े गैर-बैंकिंग ऋणदाता विश्वास प्राप्त कर रहे हैं और तेजी से बढ़ रहे हैं: फिच रेटिंग्स

फिच रेटिंग्स का कहना है कि भारत के गैर-बैंकिंग वित्तीय संस्थान (एनबीएफआई) मजबूती से बढ़ रहे हैं, जिसमें बड़े ऋणदाता अग्रणी हैं।ये संस्थाएं वित्तीय सेवाओं की एक विस्तृत श्रृंखला प्रदान करती हैं, और उनकी क्रेडिट रेटिंग इस बात पर निर्भर करती है कि उनका व्यवसाय मॉडल और वित्त कितना मजबूत और स्थिर है।फिच के अनुसार, सिद्ध ट्रैक रिकॉर्ड वाली बड़ी एनबीएफआई निवेशकों और उधारदाताओं से अधिक विश्वास अर्जित कर रही हैं। यह बढ़ता विश्वास उन्हें इस क्षेत्र में छोटे खिलाड़ियों से आगे रहने में मदद कर रहा है।सितंबर 2024 के अंत तक, फिच द्वारा ट्रैक किए गए 17 प्रमुख एनबीएफआई ने कुल ऋण बाजार में अपनी हिस्सेदारी बढ़ाकर 38 प्रतिशत कर दी थी, जो मार्च 2022 में 30 प्रतिशत थी। इन अग्रणी उधारदाताओं ने इस अवधि के दौरान 20 प्रतिशत की वार्षिक ऋण वृद्धि दर दर्ज की, जो समग्र एनबीएफआई क्षेत्र की 9 प्रतिशत की वृद्धि दर से काफी अधिक है।ये बड़ी NBFI वित्तीय रूप से भी मजबूत हुई हैं। उनका ऋण-से-इक्विटी अनुपात - जो यह मापता है कि वे अपने स्वयं के फंड की तुलना में कितना उधार लेते हैं - 2021 में 4.5 गुना से घटकर वित्तीय वर्ष 2025 के मध्य तक 4.3 गुना हो गया।यह सुधार अधिक पूंजी जुटाने और मुनाफे को व्यवसाय के भीतर ही बनाए रखने से आया, विशेष रूप से कोविड-19 महामारी के दौरान।ऋण चुकौती में कमी आने पर कम ऋण स्तर वित्तीय संकट के जोखिम को कम करने में मदद करता है। फिच को उम्मीद है कि यह प्रवृत्ति जारी रहेगी, क्योंकि अधिकांश एनबीएफआई अपनी आय का उपयोग बड़े लाभांश का भुगतान करने के बजाय भविष्य के विकास को निधि देने के लिए करेंगे।

धीमी वैश्विक आर्थिक वृद्धि के बावजूद, भारत का NBFI क्षेत्र लगातार विस्तार कर रहा है। इस क्षेत्र में विभिन्न प्रकार के ऋण प्रदान करने वाली कई कंपनियाँ शामिल हैं।शहरों में, घर या कार लोन जैसे सुरक्षित ऋणों के लिए प्रतिस्पर्धा कठिन है। लेकिन ग्रामीण क्षेत्रों में, कुछ NBFI को बैंकों से कम प्रतिस्पर्धा का सामना करना पड़ता है। हालाँकि, ग्रामीण ऋण में उच्च लागत और अधिक ऋण जोखिम लाभप्रदता को प्रभावित कर सकते हैं, यह इस बात पर निर्भर करता है कि ऋणों का प्रबंधन कितनी अच्छी तरह से किया जाता है।फिच ने यह भी बताया कि एनबीएफआई जिस तरह के लोन पर ध्यान केंद्रित करता है, उसकी सफलता में बहुत बड़ी भूमिका होती है। जिनके पास खास क्षेत्रों में गहन अनुभव और बड़े संचालन होते हैं, उनका कारोबार अधिक स्थिर और टिकाऊ होता है।कई एनबीएफआई गैर-प्रधान ग्राहकों को ऋण देते हैं - ऐसे लोग जिन्हें बैंकों से आसानी से ऋण नहीं मिल पाता - जिससे उन्हें उच्च मार्जिन अर्जित करने में मदद मिल सकती है, जब तक कि बैंक उसी बाजार में प्रवेश न कर लें।बड़े NBFI को अपने आकार और मजबूत बाजार स्थिति से लाभ मिलता है। आमतौर पर उन्हें फंडिंग तक बेहतर पहुंच, मूल्य निर्धारण पर अधिक नियंत्रण और कम लागत मिलती है।जो कंपनियां अपने ऋण देने के क्षेत्र में अग्रणी हैं, वे आर्थिक उतार-चढ़ाव के दौरान भी जोखिमों का बेहतर प्रबंधन करने और लाभ में बने रहने में सक्षम हैं। बड़े कॉर्पोरेट समूहों द्वारा समर्थित कंपनियों को भी फंड तक आसान पहुंच मिल सकती है और समूह समर्थन से लाभ मिल सकता है।फिच का कहना है कि जब वह एनबीएफआई की रेटिंग करता है तो यह देखता है कि उनका कारोबार कितना स्थिर है, वे कितना जोखिम उठाते हैं, उनकी वित्तीय स्थिति कितनी मजबूत है, वे कितनी आसानी से धन जुटा सकते हैं और वे नियमों का कितनी अच्छी तरह पालन करते हैं।