वित्त वर्ष 2025 में माइक्रोफाइनेंस उद्योग के शुद्ध ब्याज मार्जिन में कमी आने का अनुमान: रिपोर्ट

मावेनार्क एडवाइजर्स की एक हालिया रिपोर्ट के अनुसार, मार्च में समाप्त होने वाले वित्तीय वर्ष 2025 में माइक्रोफाइनेंस संस्थानों ( एमएफआई
) के शुद्ध ब्याज मार्जिन (एनआईएम) में कमी आने की उम्मीद है, जो परिसंपत्ति गुणवत्ता में उभरती चुनौतियों और घटती पैदावार के कारण है। रिपोर्ट में उल्लेख किया गया है कि यह भारतीय रिजर्व बैंक द्वारा उधार दरों पर सीमा हटाने, बेहतर परिसंपत्ति गुणवत्ता और कम उत्तोलन के कदम से प्रेरित दो वर्षों के सुधार के बाद आया है। हालाँकि, अब यह क्षेत्र अधिक चुनौतीपूर्ण चरण में प्रवेश करता हुआ प्रतीत होता है।
इसने कहा "माइक्रोफाइनेंस उद्योग ने पिछले दो वर्षों में लाभप्रदता में उल्लेखनीय सुधार देखा है, आरबीआई द्वारा उधार दर सीमा हटाने, बेहतर परिसंपत्ति गुणवत्ता और कम उत्तोलन के कारण। चालू वित्त वर्ष के लिए, कई एमएफआई खिलाड़ियों के बीच बढ़ती परिसंपत्ति गुणवत्ता चिंताओं और कम पैदावार के कारण शुद्ध ब्याज मार्जिन में कमी आने का अनुमान है"।
प्रमुख चिंताओं में से एक है चूक की बढ़ती संख्या। रिपोर्ट के अनुसार, वित्त वर्ष 2025 की पहली छमाही में शुरू हुई पुनर्भुगतान देरी में वृद्धि वित्त वर्ष की दूसरी छमाही में भी जारी रही है। यह प्रवृत्ति अब माइक्रोफाइनेंस क्षेत्र में काम करने वाली गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियों (एनबीएफसी- एमएफआई ) के वित्तीय प्रदर्शन पर दबाव डाल रही है।

इस वृद्धि के कारण, NBFC- MFI की वृद्धि दर प्रभावित होने की संभावना है, वित्त वर्ष 25 में कुल वृद्धि धीमी होकर केवल 4 प्रतिशत रहने की उम्मीद है।
रिपोर्ट में चेतावनी दी गई है कि बिगड़ती परिसंपत्ति गुणवत्ता भी ऋण लागत को काफी बढ़ा सकती है, जिसके वर्ष के लिए 6 प्रतिशत तक बढ़ने का अनुमान है।
ऋण लागत में यह वृद्धि लाभप्रदता को और प्रभावित कर सकती है, विशेष रूप से कुल परिसंपत्तियों पर रिटर्न (RoTA), जिसके परिणामस्वरूप गिरावट आने की उम्मीद है। परिचालन व्यय में भी मामूली वृद्धि देखने को मिल सकती है, जो आंशिक रूप से बैलेंस शीट विस्तार की धीमी गति के कारण घटते हुए विभाजक के प्रभाव के कारण है।
कुल मिलाकर, वित्त वर्ष 25 में माइक्रोफाइनेंस क्षेत्र के लिए दृष्टिकोण सतर्क दिखाई देता है, क्योंकि खिलाड़ी परिसंपत्ति गुणवत्ता तनाव, घटते मार्जिन और बढ़ते खर्चों के संयोजन से निपटते हैं।
रिपोर्ट बताती है कि उभरते जोखिमों को प्रबंधित करने के लिए MFI को अपने ऋण मूल्यांकन ढांचे को मजबूत करने और संग्रह दक्षता में सुधार करने पर ध्यान केंद्रित करने की आवश्यकता होगी।