UBS, ekonomik zorluklara rağmen 2025'te stok büyümesinin devam edeceğini öngörüyor

2024 yılının mütevazı bir şekilde sona ermesine rağmen, İsviçre bankası UBS'deki analistler 2025 yılında borsaların gelişimi konusunda iyimser olmaya devam ediyor. Tahminlerine göre, birçok olumlu faktörle desteklenen hisse senedi büyümesinin devam etmesi bekleniyor.

Küresel borsa yıl sonunda bir miktar çalkantı yaşadı; MSCI All Country World ve S&P 500 gibi endeksler Aralık ayında sırasıyla %1,6 ve %2,4 düştü. UBS, bu ılımlı performansı yılın son günlerinde, daha sakin bir ticaret döneminin tipik özelliği olan likidite eksikliğiyle açıklıyor. Bununla birlikte, 2024'teki genel hisse senedi performansı çok güçlüydü; %20,7'lik etkileyici bir getiri ve S&P 500 %25 artışla büyük ölçekli ABD hisse senetleri için bu yüzyılın en iyi yıllık performansına işaret etti.

Finansal piyasaları karakterize eden belirsizliklere ve oynaklığa rağmen UBS, özellikle ABD hisse senetlerine ilişkin olarak önümüzdeki yıl konusunda iyimserliğini koruyor. Banka, S&P 500 endeksinin 2025 sonuna kadar 6.600 puana ulaşacağını tahmin ediyor; bu da şu faktörlerin bir araya gelmesiyle destekleniyor: düşen borçlanma maliyetleri, dirençli bir ABD ekonomisi, kurumsal kârlardaki artış, yapay zekanın artan etkisi ve sermaye piyasalarındaki potansiyel büyüme. Potansiyel olarak yeniden seçilmiş bir Trump yönetimi altında.

Bu nedenle UBS, yatırımcılara ABD hisse senetlerine olan risklerini güçlendirmek için herhangi bir kısa vadeli düzeltmeden yararlanmalarını tavsiye ediyor. Bankaya göre riskleri en aza indirirken fırsatları yakalamak için çeşitlendirilmiş stratejiler kullanılmalıdır.

UBS, hisse senetlerinin yanı sıra, 2024'te %27,8'lik getiriyle olağanüstü bir performans kaydeden altın piyasasının gücüne de dikkat çekiyor. Bunun nedeni büyük ölçüde merkez bankasının büyük miktarda altın satın alması ve artan jeopolitik gerilimlerden kaynaklanıyor. UBS, altının ekonomik risklere karşı korunmak isteyen yatırımcıları çekmeye devam etmesini bekliyor.

Tahvillerle ilgili olarak banka, Federal Reserve'ün kısıtlayıcı para politikası faiz indirimi beklentilerini azaltsa bile, yüksek kaliteli ve yatırım yapılabilir tahvillerin cazip olmaya devam ettiğini düşünüyor. Ancak ekonomideki bozulma faiz oranlarının düşmesine yol açarak tahvilleri daha da cazip hale getirebilir.

UBS, para birimlerinde şu anda aşırı değerli olan ABD dolarına maruz kalma riskinin azaltılmasını ve sterlin ve Avustralya doları gibi para birimleriyle portföylerin genişletilmesini öneriyor. Bu strateji doların olası zayıflamasından yararlanmayı amaçlıyor.

Kısacası UBS, 2025'te çeşitli varlık sınıfları için umut verici bir gelecek görüyor ancak önümüzdeki ekonomik zorluklarla yüzleşmek için yatırımların çeşitlendirilmesinin önemi konusunda ısrar ediyor. ABD hisse senetleri, altın ve tahvillerinin yanı sıra para birimlerindeki ayarlamaların kilit rolü, yatırımcıların belirsiz bir ekonomik ortamda riskleri en aza indirirken fırsatları yakalamasına olanak sağlamalıdır.