आरबीआई की नीतिगत कटौती के बाद ऋण दरों में 30 आधार अंकों की गिरावट आएगी: एसबीआई रिपोर्ट

भारतीय स्टेट बैंक (एसबीआई) की एक रिपोर्ट के अनुसार, हाल ही में नीतिगत दर में कटौती के बाद उधार दरों में लगभग 30 आधार अंकों (बीपीएस) की गिरावट आने की उम्मीद है।रिपोर्ट में बताया गया है कि इसका तत्काल प्रभाव बाह्य बेंचमार्क उधार दर (ईबीएलआर) से जुड़े ऋणों पर दिखाई देगा, जो सभी अनुसूचित वाणिज्यिक बैंकों (एएससीबी) की ऋण पुस्तिका का लगभग 60 प्रतिशत है।एसबीआई ने कहा, "नीतिगत दरों में भारी कटौती का असर ईबीएलआर से जुड़ी ऋण पुस्तिका पर तुरंत पड़ने की उम्मीद है, जिसमें एएससीबी की हिस्सेदारी 60 प्रतिशत है। इस प्रकार औसत उधार दर पर तत्काल प्रभाव लगभग 30 प्रतिशत हो सकता है।"रिपोर्ट में कहा गया है कि नीतिगत दर में तीव्र कटौती का लाभ शीघ्र ही ईबीएलआर से जुड़े ऋणों पर भी पड़ेगा, जिससे कई ग्राहकों के लिए उधार लेने की लागत कम हो जाएगी।हालांकि, उधार दरों में यह गिरावट बैंकों के मार्जिन को प्रभावित कर सकती है। इस प्रभाव को प्रबंधित करने में मदद करने के लिए, भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) ने कैश रिज़र्व रेशियो ( CRR ) को भी कम कर दिया है, जिससे बैंकों के लिए फंड की लागत में कमी आने की उम्मीद है।

एसबीआई ने कहा, " सीआरआर में कटौती से गणितीय रूप से जमा और उधार दरों में कोई बदलाव नहीं आएगा, हालांकि, इसका बैंकों के मार्जिन ( एनआईएम पर 3-5 बीपीएस) पर सकारात्मक प्रभाव पड़ सकता है।"रिपोर्ट में अनुमान लगाया गया है कि कम सीआरआर के कारण बैंक मार्जिन या नेट इंटरेस्ट मार्जिन ( एनआईएम ) में 3 से 5 बीपीएस तक सुधार हो सकता है । सीआरआर में कटौती से सिस्टम में बेस मनी (एम0) भी कम हो जाएगी, जिससे मनी मल्टीप्लायर में 20 से 30 बीपीएस की वृद्धि होगी, जिसका समग्र लिक्विडिटी पर सकारात्मक प्रभाव पड़ सकता है।इस बीच, बैंकों ने पहले ही सावधि जमा (FD) दरों को कम करना शुरू कर दिया है। फरवरी 2025 से, FD दरों में 30 से 70 बीपीएस की कटौती की गई है। रिपोर्ट में उम्मीद जताई गई है कि यह प्रवृत्ति जारी रहेगी, और आने वाले महीनों में इसमें और कटौती की संभावना है।पिछले डेटा से पता चलता है कि नीतिगत दरों में कटौती से आम तौर पर बैंक मार्जिन पर दबाव पड़ता है। हालांकि अलग-अलग बैंकों पर इसका सटीक प्रभाव अलग-अलग होगा, लेकिन एनआईएम में सामान्य संकुचन की उम्मीद है।एसबीआई की रिपोर्ट में कहा गया है कि मौद्रिक नीति का भविष्य आर्थिक आंकड़ों और उभरती परिस्थितियों पर निर्भर करेगा। हालांकि नीतिगत गुंजाइश सीमित है, लेकिन आरबीआई से सरकार को हाल ही में बड़े पैमाने पर लाभ हस्तांतरण ने राजकोषीय लचीलेपन में सुधार किया है। फिलहाल, रिपोर्ट में अगली तिमाही में नीतिगत दरों में कोई बदलाव की उम्मीद नहीं है।