भारत के नए स्वर्ण ऋण नियमन से ऋण परिदृश्य में बदलाव आएगा: एसएंडपी ग्लोबल

एसएंडपी ग्लोबल रेटिंग्स का अनुमान है कि स्वर्ण -आधारित ऋणों में नए नियमों के कारण उधारदाताओं के लिए व्यापार मॉडल समायोजन की आवश्यकता होगी, जिससे चुस्त खिलाड़ियों को प्रतिस्पर्धात्मक बढ़त मिलने की संभावना है।भारत का तेजी से बढ़ता स्वर्ण-आधारित ऋण क्षेत्र नए नियमों के लागू होने के साथ महत्वपूर्ण बदलावों के लिए तैयार है, जिनके 1 अप्रैल 2026 तक पूरी तरह से लागू होने की उम्मीद है।एक प्रमुख परिवर्तन यह है कि ऋण -से-मूल्य (एलटीवी) अनुपात की गणना में परिपक्वता तक ब्याज भुगतान को शामिल किया गया है , जिससे उधारकर्ताओं को वितरित की जाने वाली प्रारंभिक ऋण राशि कम हो सकती है।इसके अतिरिक्त, 3,000 अमेरिकी डॉलर से अधिक के उपभोग-केंद्रित ऋणों और सभी आय-उत्पादक ऋणों के लिए ऋण मूल्यांकन में अब उधारकर्ताओं के नकदी प्रवाह विश्लेषण की आवश्यकता होगी, जो संपार्श्विक मूल्यांकन पर पारंपरिक निर्भरता से हटकर है।नए नियमों का उद्देश्य विनियामक ढांचे को मानकीकृत करके तथा विवेकपूर्ण और आचरण संबंधी कमियों को दूर करके ग्राहक सुरक्षा को बढ़ाना है। इसमें संपार्श्विक प्रबंधन और नीलामी प्रक्रियाओं पर स्पष्ट दिशा-निर्देश शामिल हैं, जिसमें सात कार्य दिवसों के भीतर उधारकर्ताओं को गिरवी रखी गई संपार्श्विक और नीलामी अधिशेष को वापस करना अनिवार्य है।

20,000 रुपये (लगभग 231 अमेरिकी डॉलर) से अधिक की राशि का भुगतान अब सीधे उधारकर्ताओं के बैंक खातों में किया जाएगा। आरबीआई ब्याज दर और शुल्क प्रकटीकरण में अधिक पारदर्शिता पर भी जोर दे रहा है और मुख्य वित्तीय सेवाओं की आउटसोर्सिंग की जांच कर रहा है।यह बदलाव विशेष रूप से बड़े स्वर्ण ऋण पोर्टफोलियो वाली गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियों (एनबीएफसी) को प्रभावित करेगा, जैसे मुथूट फाइनेंस लिमिटेड और मणप्पुरम फाइनेंस लिमिटेड, क्योंकि उन्हें नई जोखिम प्रबंधन नीतियों को विकसित करने और ऋण अधिकारियों को प्रशिक्षित करने में निवेश करने की आवश्यकता होगी।इन समायोजनों के बावजूद, परिचालन चपलता और सेवा उत्कृष्टता, जिसमें त्वरित और निर्बाध ऋण वितरण शामिल है, ऋणदाताओं के लिए महत्वपूर्ण विभेदक बने रहेंगे। एनबीएफसी के मजबूत ग्राहक संबंध और एनालिटिक्स में निवेश से उन्हें प्रतिस्पर्धात्मकता बनाए रखने में मदद मिलने की उम्मीद है।हालांकि ये नए मॉडल अवसर प्रदान करते हैं, लेकिन वे जोखिम भी उत्पन्न करते हैं, विशेष रूप से यदि आय-उत्पादक ऋणों के लिए उच्चतर एलटीवी मानदंड अपनाए जाते हैं, तो सोने की कीमतों में तीव्र सुधार के प्रति संवेदनशीलता बढ़ जाती है।2023 के अंत से सोने की कीमतों में लगभग 80% की वृद्धि हुई है, जिससे संपार्श्विक मूल्य और ऋण पुस्तकों में उल्लेखनीय वृद्धि हुई है। एनबीएफसी गोल्ड लोन के लिए आरबीआई का विनियामक उपचार, जो 100% जोखिम भार लागू करता है, मूल्य जोखिम को कम करने में मदद करता है, हालांकि बैंकों को वर्तमान में इन ऋणों पर 0% जोखिम भार से लाभ होता है।